【转】币圈牛哥：现货搬砖期货套利谁适合？

金色财经转发，据币圈牛哥报道，

适合大户人家的现货搬家砖

首先是现货套利，这是最简单的套利策略，也是最古老的套利策略。

原则

简单的实体是指当同种币种在不同平台的价差达到一定数量时，可以在A平台低价买入，在B平台高价卖出出币平台。 下面是一个简单的例子，在A平台以30000U的价格买入BTC，然后在B平台以31000U的价格卖出BTC。

有没有17年前进入币圈的朋友？

17年前，交易所交易没有手续费。 有个大佬从2014年底开始做现货套利，一直到2017年初，短短三年时间，从200元涨到80个比特币。 2017年牛市初期，单纯靠人工搬砖也有很大的利润空间。 当BTC价格达到2万美元时，韩国交易所与其他国际交易所的价差有时甚至达到1000美元。

2.适合人群

随着搬砖的人越来越多，币圈的量化交易团队也越来越多。 目前，交易所之间的价差越来越小。 它适用于那些兑换费用极低的大账户。 对于小额资金，普通人基本没有套利空间。

第三条 适合普通人的期货现金套利

原则

Futures-spot arbitrage，期货与现货之间的套利，顾名思义，就是根据期货与现货之间的价差进行套利。

由于期货合约本身的性质，其价格最晚难免与交割日的现货价格相同。 因此，当期货合约与现货之间存在价差时，可以进行无风险套利。

种类

举个简单的例子，比如现在现货价格是10元，合约比现货价格高出50%，就是15元。 那么此时我们买入 1 个现货并做空一个期货。 本金共投资10元。 未来某一时刻，假设期货和现货价格都上涨了，但价格相同，都变成了20元。 那么我们10块钱买的现货就是10块钱的利润。 我们在15元做空期货，亏了5元。 整体利润为10-5=5元，与初期投资10元相比，利润为50%。

当然，最终的退货价格可能高于现价，也可能低于现价。 下面是各种情况的简图

现货价格10元，合约比现货价格高出50%，即15元。 那么此时我们买入 1 个现货并做空一个期货。 本金共投资10元。 未来某一时刻，假设期货价格下跌，现货价格上涨，但价格相同，均变为13元。 然后我们10块钱买的现货赚了3块钱。 我们在15元做空期货，亏了2元。 整体利润3+2=5元btc期现套利，相对于初期投资10元，利润50%。

现货价格10元，合约比现货价格高出50%，即15元。 那么此时我们买入 1 个现货并做空一个期货。 本金共投资10元。 等到未来某个时间点，假设期货和现货价格都下跌了，但是价格一样，都变成了5元。 然后我们10块钱买的现货就亏了5块钱。 我们做空期货15元，获利10元。 整体利润为10-5=5元，与初期投资10元相比，利润为50%。

仔细观察不难看出，这三种情况最终的收益都是5元。 收入非常稳定，完全不受价格变动的影响。

三、收入来源

事实上，现货套利的利润只与买入价与卖出价的差价有关，与价格变化无关。例如，在上面的例子中，开盘价差为5元，收盘价差为0元，则最终盈利为5-0=5元

点差除以现货价格就是点差率：5/10 = 50% 一般来说，我们用点差率来衡量组合是否值得投资，当点差率能够覆盖手续费率时，组合就是稳定盈利。点差=（合约价-现货价）/合约价

说一个真实的例子：

在这波下跌行情中，BTC的点差从5月11日的高点1.84%暴跌至5月12日的低点-4.12%。也就是说，抓住这一波行情，可以得到低风险回报率约6%。

知识点总结

综上所述，期货现货套利可以概括为以下几句话：

1、低价买入，高价卖出

2. 价差扩大时开仓，价差缩小时平仓。价差绝对值越大，获利越大

3、收益与价格波动无关，风险低，收益稳定

低价买入，高价卖出，而不是买入现货，卖出合约。 这是因为币圈长期处于牛市btc期现套利，合约价高于现货价。 我们将合约价格高于现货价格的机会称为正向套利机会。 当市场下跌时，合约价格低于现货价格，我们需要卖出高价现货，买入低价合约。 总之，大家要记得低价买，高价卖。 当然，期货套利也有缺点。 收益没有单边开合约高，下单也比单边麻烦。 套利机会需要通过对比期货和合约来计算，单靠人眼很难把握机会。 目前行情刚刚出现一波下跌行情，正向套利的利差幅度较小。 建议大家等待机会，行情回暖，点差扩大再开套利。